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陈晓阳

 
 
 

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陈晓阳 长期曾供稿《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》等主流媒体发表数百万字。近10年的研究功力和投资经历,已形成有效的实战投资理念。目前已转型私募证券基金运作。 收市后5点之前将发一短文,针对最新政策、经济、行业以及行情趋势,进行追求客观真实的投资心得,望给读者带来投资方向和提升自己。未经许可,不准转载 微信号 cxy5199 邮箱:cnke2000@126.com qq:635059837

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期待政策利好能否催化趋势变局  

2012-07-20 16:47:29|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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本周大盘在单日急跌之后,出现三连阳企稳回升,特别是周四放量强劲反弹,稍稍缓和当前普遍悲观情绪。即使周五出现震荡反复,但也为后市行情企稳增加了信心,尤其是新的政策利好不断,这是否呈现趋势性见底转势行情,还是技术性反弹,无疑成为市场争论的焦点。

 

笔者认为,当前行情若要出现趋势变盘,只能借助政策外力才能够摆脱弱势格局。因为近期公布的上半年经济数据,已经令市场形成经济下行的惯性思维,经济转强的数据仍需要等待较长的时间,只有外围实质性利好因素才能够改变目前现状。令人欣慰的是,按照以往惯例,在半年经济数据公布完之后,国务院会在随后召开年中经济会议定调下半年经济形势政策。结合管理高层近期的调研,并提出要适当加大政策预调微调力度,这为市场增添了政策宽松猜想空间。可以从两个方向上加以考虑,一个是,近期管理层表态要在铁路、市政、能源、电信、教育等领域尽快落实一些实事,可能要继续加大民营资本介入垄断行业的开放措施,以及减轻企业税费负担。比如周五最新消息面,宁波出台清费减税26条新政;另一个是,对过剩行业进行整合重组,并对铁路、公路、水利及其他公共设施领域的投资增速有望加快,比如上海本地股整体上市预期。基于对09年过度刺激的反思,这些措施总体上偏向于中长期,对短期经济的回升帮助不大。也就是说,即使市场期待较高的年中经济会议,届时落实的政策并不能在短期内激发股市行情出现趋势性变盘的可能。

 

由此可见,市场期待的政策利好并不能够指望行情出现转势。在经济下行未见有效迹象步入弱复苏之前,加上目前处于中报披露时期,不少上市公司业绩下滑对市场心理仍有较大抑制作用,从而使得市场悲观情绪回暖需要较长时间。不过眼前市场上出现的一股力量不容忽视,那就是以QFII为首的境外合规入市资金凶猛贪婪的低价吸纳便宜不能再便宜的筹码,甚至有QFII资金表示,“新增1亿美元的QFII额度7月刚转到国内,就立刻投资A股,目前我们基本是满仓状态”,显示出这类资金抢进A股的饥渴程度。与其鲜明对比的是,眼前不少投资者陆续加入了销户的行列。Wind资讯数据显示,截至5月中旬,QFII净汇入资金1228亿元,资产合计2744亿元,近十年累计盈利1516亿元。这就应验了在市场上适者生存的道理,这部分资金多半持有中长期价值稳键投资理念,他们正在潜移默化地影响着中国A股市场中小散户的理念,或多或少逐步改变之前市场上充斥盲目投机一夜暴富的心理。在短期内,这部分资金范例的力量将会有利于减缓市场悲观情绪,增强持股信心,有利于行情的弱势企稳。

 

其于以上分析,由于市场期待即将落实的政策利好主要偏向中长期,并不能够在短期内刺激行情出现转势走势。不过伴随持续阶段性调整进入尾声,加上以QFII为首的资金积极抢进A股市场的带头作用,促使短期内行情出现持续弱势企稳走势,投资者在操作上,可以轻仓操作对宁波题材股、沪深本地股重组题材、保险信托类、以及周期性股票的超跌轮动反弹机会(陈晓阳)

 

 

 

 

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